現(xiàn)金流量控制是企業(yè)財務(wù)預(yù)算的核心

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    一、現(xiàn)金流量的重要性決定了企業(yè)財務(wù)預(yù)算應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金流量為核心

    （一）現(xiàn)金及現(xiàn)金流量與企業(yè)生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān)

    1997年發(fā)生的東南亞金融危機，給人們以深刻的啟示，眾多專家認(rèn)為金融危機的源頭在企業(yè)。東南亞國家企業(yè)負(fù)債率“高高在上”，泡沫差，造成企業(yè)償債能力低下，銀行不良資產(chǎn)過多，最終鑄成金融危機。但是透過金融危機，我們也能看到那些自有資本雄厚、負(fù)債率相對較低，特別是現(xiàn)金流量狀況良好、現(xiàn)金充足的企業(yè)，由于“口袋有錢”，不僅沒有被金融風(fēng)暴“刮倒”，反而得到投資人、債權(quán)人的青睞，借此“東風(fēng)”迅速發(fā)展。在金融風(fēng)險日益加劇的今天，企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的重要性更為顯著。特別在企業(yè)日趨成熟、企業(yè)規(guī)模增大、結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜的大型企業(yè)管理中，由于現(xiàn)金流量與企業(yè)的生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān)，所以企業(yè)越來越關(guān)注現(xiàn)金流量信息。實踐證明企業(yè)對現(xiàn)金流量的管理與控制已成為財務(wù)管理的關(guān)鍵。

    （二）企業(yè)實施有效的財務(wù)管理離不開現(xiàn)金流量的決策支持

    企業(yè)無論籌資、投資或利潤分配均以現(xiàn)金為紐帶，現(xiàn)金不僅是資金流轉(zhuǎn)的起點和終點，而且貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程?，F(xiàn)金流動構(gòu)成企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的中心。因此，企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容盡管表現(xiàn)為資金及其流轉(zhuǎn)，但又直接表現(xiàn)為現(xiàn)金及其流動。也正由于現(xiàn)金流動受到盈利、虧損等內(nèi)部原因以及市場變化、企業(yè)間競爭等外部條件的影響而出現(xiàn)的不平衡，才使得企業(yè)財務(wù)管理成為必要，并使其管理更為復(fù)雜。

    現(xiàn)金流動內(nèi)容的直接規(guī)定性，決定著管理目標(biāo)在表現(xiàn)為“股東財富最大化”、“企業(yè)價值最大化”、“利潤最大化”的同時，又具體體現(xiàn)為現(xiàn)金性收益的最大化。按照財務(wù)管理分層管理理論，企業(yè)財務(wù)是由投資者財務(wù)、經(jīng)營者財務(wù)和財務(wù)經(jīng)理財務(wù)三個層次組成的。其中，財務(wù)經(jīng)理是最直接財務(wù)，是對企業(yè)現(xiàn)金及其流動的直接管理，屬于專業(yè)的財務(wù)管理。專業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)則是通過現(xiàn)金及其流動的直接管理實現(xiàn)現(xiàn)金性收益的最大化。

    財務(wù)管理作為企業(yè)現(xiàn)金及其流動的直接管理，作為一個控制系統(tǒng)，必須獲得有關(guān)企業(yè)現(xiàn)金及其流動的歷史信息和未來信息，為即將從事的財務(wù)活動提供決策支持，以便及時采取措施加以監(jiān)督和控制?，F(xiàn)金流量反映企業(yè)現(xiàn)金及其流動情況，從而滿足企業(yè)財務(wù)管理關(guān)于現(xiàn)金及其流動信息的需要，為財務(wù)管理提供決策支持。

    （三）現(xiàn)金流量能為企業(yè)財務(wù)管理提供更有價值的信息

    現(xiàn)金流量既是財務(wù)管理的直接對象，又是財務(wù)管理中不可缺少的信息。其表現(xiàn)在以下幾個方面：

    首先，現(xiàn)金流量以現(xiàn)金為基礎(chǔ)反映企業(yè)可用資金的能力，和營運資金相比較，在提高財務(wù)管理信息的相關(guān)性、可比性和可述性等方面可以發(fā)揮更為重要的作用；其次，現(xiàn)金流量以收付實現(xiàn)制反映企業(yè)現(xiàn)金流動情況，與利潤相比較，提供的現(xiàn)金流動信息更加客觀、可靠；最后，現(xiàn)金流量轉(zhuǎn)作為企業(yè)經(jīng)營過程中的最重要方面，現(xiàn)金流量也是企業(yè)財務(wù)狀況變動更好計量。因為現(xiàn)金流量信息，不僅是企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行計劃和控制的重要依據(jù)，而且對企業(yè)外部使用者來說，也會提供他們非常需要的有關(guān)企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入能力、現(xiàn)金支出的需要量以及相關(guān)投資和理財活動的信息，所以，現(xiàn)金流量也是企業(yè)財務(wù)狀況變動的更好計量。

    二、資金管理在企業(yè)財務(wù)管理中的核心地位決定了企業(yè)財務(wù)預(yù)算應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金流量為核心

    （一）資金是企業(yè)財產(chǎn)物資的貨幣表現(xiàn)，是企業(yè)的命脈

    資金是企業(yè)的命脈，這一管理對象對企業(yè)的生存與發(fā)展具有極其重要的意義，抓住與抓好資金管理也就等于管理控制住企業(yè)的生命線和生存線。換句話說，以資金作為企業(yè)管理核心，在對象方面具有不可替代性，而以管理對象作為核心應(yīng)比以管理職能作為管理核心更具有客觀性和優(yōu)越性。

    （二）資金是處理企業(yè)管理核心與非核心的關(guān)系，一直是困擾有關(guān)各方的難題，如果處理不好，往往“核心”發(fā)揮不了核心的作用以致陷于孤立狀態(tài)，而流于形式，而非核心則常常以各種消極的態(tài)度去對待“核心”的工作，比較嚴(yán)重時，企業(yè)管理將會失去重心而難以協(xié)調(diào)運作。出現(xiàn)這種狀況的重要原因，在于各種管理職能和相應(yīng)的管理部門沒有找到共同的管理對象，缺少相互聯(lián)系起來的紐帶鏈條?，F(xiàn)在看來，最牢固的聯(lián)系紐帶或鏈條只能是資金。一旦形成了這個紐帶或鏈條，企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)者勢必會以更多的精力投入資金管理，從而改變以往的觀念、習(xí)慣和做法，企業(yè)財務(wù)部門會因自己負(fù)有資金管理的明確的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)而努力管理好“自己的”資金；財務(wù)部門作為資金的綜合管理部門則將在資金的籌集、營運和監(jiān)控等方面發(fā)揮獨特的職能作用。