2004年咨詢工程師之項目的融資方案習題

　　1、項目的投融資模式是指項目投資及融資所采取的基本方式，包括項目的（ ）。

　　A.投資組織形式 B.融資組織形式 C. 融資結構

　　D.融資成本 E. 融資風險

　　答案：A.B.C

　　分析：項目的投融資模式是指項目投資及融資所采取的基本方式，包括項目的投資和融資組織形式、融資結構。

　　2、研究項目的融資方案，首先要研究擬定項目的（ ）。

　　A.投融資主體 B.投融資模式 C. 資金來源渠道

　　D.融資成本 E.融資風險

　　答案：A.B

　　分析：研究項目的融資方案，首先要研究擬定項目的投融資主體和項目的投融資模式。

　　3、重要項目的投資選址首先要考察項目所在地的（ ）。

　　A.投融資環(huán)境 B.法律環(huán)境 C. 經濟環(huán)境 D.投資政策

　　答案：A

　　分析：重要項目的投資選址首先要考察項目所在地的投融資環(huán)境。

　　4、投融資環(huán)境調查主要包括（ ）。

　　A.法律法規(guī) B.經濟環(huán)境 C.融資渠道

　　D.稅務條件 E.自然環(huán)境

　　答案：A.B.C、D

　　分析：投融資環(huán)境調查主要包括法律法規(guī)、經濟環(huán)境、融資渠道、稅務條件和投資政策。E.自然環(huán)境屬于經濟環(huán)境的范疇。

　　5、對經濟環(huán)境的調查主要包括（ ）。

　　A.資本市場 B.證券市場 C.稅務體系

　　D.銀行體系 E.國家經濟和產業(yè)政策

　　答案：A.B.C、D

　　分析：對經濟環(huán)境的調查主要包括資本市場、銀行體系、證券市場、稅務體系等。

　　6、下列說法正確的是（ ）。

　　A. 政府資金，包括財政預算內及預算外的資金，可能是無償的

　　B.非銀行金融機構，包括信托投資公司、投資基金公司、風險投資公司、保險公司、租賃公司

　　C.外國政府資金可能以貸款或贈款方式提供

　　D.直接融資是指從銀行及非銀行金融機構借貸的信貸資金

　　E.國內外企業(yè)、團體、個人的資金不屬于融資渠道

　　答案：A.B.C

　　分析：直接融資是指從資本市場上直接發(fā)行股票或債券取得資金，以及公司股東投入資金。間接融資是指從銀行及非銀行金融機構借貸的信貸資金。

　　國內外企業(yè)、團體、個人的資金是融資主渠道之一。

　　7、兩種基本的融資方式是按照形成項目的融資（ ）體系劃分的。

　　A.保險 B.信用 C.周轉 D.結構

　　答案：B

　　分析：按照形成項目的融資信用體系劃分，項目的融資分為兩種基本的融資方式：新設項目法人融資與既有項目法人融資。

　　8、新設項目法人融資又稱（ ）。

　　A.項目融資 B.新設法人融資 C.法人融資 D.新設融資

　　答案：A

　　分析：新設項目法人融資又稱項目融資。

　　9、關于有限追索項目融資，下列正確的說法是（ ）。

　　A.項目發(fā)起人對項目借款負有限擔保責任

　　B.追索的有限性表現(xiàn)在時間及金額兩個方面

　　C.項目建設期內項目公司的股東提供擔保，建成后這種擔保會被房產抵押代替

　　D.金額方面的限制可能是股東只對事先約定金額的項目公司借款提供擔保，其余部分不提供擔保

　　E.股東也可以只是保證在項目投資建設及經營的最初一段時間內提供事先約定金額的追加資金支持

　　答案：A. B. D. E

　　分析：采取有限追索項目融資，項目的發(fā)起人或股本投資人只對項目的借款承擔有限的擔保責任，即項目公司的債權人只能對項目公司的股東或發(fā)起人追索有限的責任。追索的有限性表現(xiàn)在時間及金額兩個方面。時間方面的追索限制通常表現(xiàn)為：項目建設期內項目公司的股東提供擔保，而項目建成后，這種擔保則會解除，改為以項目公司的財產抵押。

　　10、屬于項目融資實施程序的是（ ）。

　　A.項目投資研究 B.初步投資決策

　　C.融資談判 D.項目最終決策

　　E.簽訂融資合同

　　答案：A.B.C.D

　　分析：項目融資通常需要按照七個階段實施：項目投資研究、初步投資決策、融資研究、融資談判、完善融資方案、項目最終決策、融資實施。

　　11、項目融資以（ ）為基礎。

　　A.投資研究 B.初步投資決策

　　C.融資談判 D.融資研究

　　答案：A

　　分析：項目融資以投資研究為基礎。

　　12、公司融資是以已經存在的公司本身的（ ）對外進行融資，取得資金用于投資與經營。

　　A.資產 B.收益 C.權益 D.資信

　　答案：D

　　分析：公司融資是以已經存在的公司本身的資信對外進行融資，取得資金用于投資與經營。

　　13、既有公司融資投資于項目有多種形式，主要的有：（ ）。

　　A.建立單一項目子公司 B.非子公司式投資 C.由多家公司以契約式合作結構投資 D.設立有限責任公司 E、設立股份有限公司

　　答案：A、B、C

　　分析：依照公司法設立的有限責任公司、股份有限公司是股權式合資結構。是一種權益投資方式，不是既有公司融資投資于項目的形式的劃分。

　　14、（ ）適用于實力強大的公司進行相對較小規(guī)模項目的投資。

　　A.建立單一項目子公司 B.非子公司式投資 C.由多家公司以契約式合作結構投資 D.設立有限責任公司

　　答案：B

　　分析：非子公司式的投資適用于實力強大的公司進行相對較小規(guī)模項目的投資。

　　15、下面對公司融資的說法中正確的是（ ）。

　　A.由發(fā)起人公司出面籌集資金，投資于新項目

　　B.公司融資下，可以很容易地實現(xiàn)“無追索權”或“有限追索權”融資

　　C.既有公司融資投資于項目有多種形式，其中主要的有：建立單一項目子公司，非子公司式投資、由多家公司以契約式合作結構投資

　　D.公司作為投資者，要做出投資決策

　　E.公司不承擔債務償還責任

　　答案：A、C、D

　　分析：公司融資下，難于實現(xiàn)“無追索權”或“有限追索權”融資，項目的投資人需要承擔借款償還的完全責任。故B、E錯誤。

　　16、權益投資使投資人取得對項目或企業(yè)產權的（ ）。

　　A.經營權 B.所有權 C.收益權 D.控制權 E.破產權

　　答案：B、C、D

　　分析：權益投資取得對項目或企業(yè)產權的所有權、控制權、收益權。

　　17、投資人以資本金形式向項目或企業(yè)投人的資金稱為（ ）。

　　A.注冊資金 B.資本公積 C.權益投資 D.企業(yè)留存利潤

　　答案：C

　　分析：投資人以資本金形式向項目或企業(yè)投入資金稱為“權益投資”。注冊資金、資本公積、企業(yè)留存利潤是權益投資的形式。

　　18、現(xiàn)代主要的權益投資方式有（ ）。

　　A、股權式合資結構 B.資本公積形式

　　C、企業(yè)留存利潤形式 D.契約式合資結構

　　E.合伙制結構

　　答案：A、D、E

　　分析：資本公積、企業(yè)留存利潤是權益投資的形式，而非方式。

　　19、依照公司法設立的有限責任公司、股份有限公司是（ ）。  <br>A.合伙制結構 B.契約式合資結構

　　C.股權式合資結構 D.以上都不對

　　答案：C

　　分析：依照公司法設立的有限責任公司、股份有限公司是股權式合資結構。

　　20、在（ ）這種投資結構下，按照法律規(guī)定設立的公司是一個獨立的法人，公司對其財產擁有產權，公司的股東依照股權比例來分配對于公司的控制權及收益。公司對其債務承擔償還的義務，公司的股東對于公司承擔的責任以注冊資金額為限。

　　A、股權式合資結構

　　B.有限責任公司

　　C、契約式合資結構

　　D.合伙制結構

　　答案：A

　　分析：B是A的一種。

　　21、有限責任公司的設立要有（ ）個股東，股份有限公司的設立要有（ ）個以上的發(fā)起人股東。

　　A.2？？50，4 B.10？？50，5 C、2？？50，5 D.8？？40，5

　　答案：C

　　分析：按照我國的《公司法》，主要的股權式合資企業(yè)分為有限責任公司和股份有限公司。有限責任公司的設立要有2個以上50個以下的股東，股份有限公司的設立要有5個以上的發(fā)起人股東。

　　22、下列（ ）行業(yè)適用于契約式合資結構。

　　A.天然氣勘探開發(fā) B.礦產開采

　　C.初級原材料加工 D.玩具制造

　　E.旅游業(yè)

　　答案：A、B、C

　　分析：契約式合資結構在石油天然氣勘探、開發(fā)、礦產開采、初級原材料加工行業(yè)使用較多。

　　23、下面對合伙制結構的敘述中正確的是（ ）。

　　A.合伙制結構分一般合伙制和特殊合伙制

　　B.一般合伙制下，每一個合伙人對合伙制結構的債務及其他經濟責任和民事責任均承擔無限連帶經濟責任

　　C、一般合伙人對合伙機構承擔有限連帶責任

　　D.一般合伙制適用于一些大型項目

　　答案：B

　　分析：合伙制結構有兩種基本形式：一般合伙制和有限合伙制。一般合伙人對于合伙機構承擔無限連帶責任，有限合伙人只承擔有限責任。一般合伙制通常只適用于一些小型項目。

　　24、（ ）是項目前期研究的核心內容。

　　A.投資產權結構 B.投資方案

　　C、融資方案 D.融資談判

　　答案：A

　　分析：投資產權結構是項目前期研究的核心內容。

　　25、基礎設施項目融資的特殊方式為下列（ ）。

　　A.政府直接投資并管理 B.由政府控制的國有企業(yè)投資運營

　　C.BOT D.PPP E.TOT

　　答案：C、D、E

　　分析：A、B屬于傳統(tǒng)的投資方式，C、D、E屬于典型的基礎設施特許經營方式。

　　26、（　?。┦侵斧@得特許經營的投資人，在特許經營期內，投資建造、運營所特許的基礎設施，從中獲得收益，在經營期末，無償地將設施移交給政府。

　　A、BOT B.PPP C.TOT D.MOP

　　答案：A

　　分析：BOT（Build Operate Transfer）是指獲得特許經營的投資人，在特許經營期內，投資建造、運營所特許的基礎設施，從中獲得收益，在經營期末，無償地將設施移交給政府。

　　27、政府與民間投資人合作投資基礎設施是（ ）。

　　A、BOT B.PPP C.TOT D.MOP

　　答案：B

　　分析：PPP（Public Private Partnership）是指政府與民間投資人合作投資基礎設施。

　　28、（　　）方式可以積極盤活資產，只涉及經營權或收益轉讓，不存在產權、股權問題，可以為已經建成項目引進新的管理，為擬建的其他項目籌集資金。

　　A、BOT&nbsp；B.PPP C.TOT D.MOP

　　答案：C

　　分析：TOT方式可以積極盤活資產，只涉及經營權或收益轉讓，不存在產權、股權問題，可以為已經建成項目引進新的管理，為擬建的其他項目籌集資金。

　　29、現(xiàn)代公司的資金來源構成分為兩大部分（ ）。

　　A.注冊資金 B.股東權益資金 C、負債

　　D.權益投資 E.貸款

　　答案：B、C

　　分析：現(xiàn)代公司的資金來源構成分為兩大部分：股東權益資金及負債。

　　投資人以資本金形式向項目或企業(yè)投入資金稱為“權益投資”。

　　通常，企業(yè)的權益投資以“注冊資金”形式投入。注冊資金是指企業(yè)投資人對企業(yè)出資金額的責任限度。

　　貸款是負債的一種。

　　30、（ ）是指由項目的發(fā)起人、股權投資人（以下稱投資者）以獲得項目財產權和控制權的方式投入的資金。

　　A.注冊資金 B.資本公積 C、企業(yè)留存利潤 D.項目資本金

　　答案：D

　　分析：項目資本金是指由項目的發(fā)起人、股權投資人（以下稱投資者）以獲得項目財產權和控制權的方式投入的資金。而注冊資金、資本公積、企業(yè)留存利潤是投資人對企業(yè)投入資本金的具體形式。

　　31、（ ）不實行資本金制度。

　　A.國有單位和集體投資項目 B.個體企業(yè)和私營企業(yè)的經營性投資項目

　　C、公益性投資項目 D.固定資產投資項目

　　答案：C

　　分析：國家對于固定資產投資實行資本金制度。個體和私營企業(yè)的經營性投資項目參照執(zhí)行。公益性投資項目不實行資本金制度。

　　32、郵電行業(yè)項目資本金占項目總投資的比例（ ）。

　　A.35％及以上 B.25％及以上 C.20％及以上 D.15％及以上

　　答案：B

　　分析：參見表6？1.

　　33、有關外商投資企業(yè)的法規(guī)中錯誤的是（ ）。

　　A.投資總額300萬美元以下，注冊資金占總投資的最低比例為80％

　　B.300～1000萬美元投資總額，其中投資總額400萬美元以下的，注冊資金不低于200萬美元

　　C.3000萬美元以上的投資總額，注冊資金不小于1000萬美元

　　D.從事零售業(yè)務的中外合營企業(yè)，注冊資金在中西部地區(qū)不低于3000萬

　　E.外商投資舉辦投資公司，注冊資金不低于3000萬美元

　　答案：A、B、C

　　分析：參見表6？2、表6？3.

　　34、公司融資項目資本金來源于公司的（ ）。

　　A.企業(yè)現(xiàn)有現(xiàn)金 B.自有資金 C.企業(yè)資產變現(xiàn) D.企業(yè)增資擴股

　　答案：B

　　分析：采取傳統(tǒng)的公司融資方式進行項目的融資，項目資本金來自于公司的自有資金。A、C、D屬于自有資金的一部分。

　　35、一家公司用于一個投資項目的自有資金來自于下列（ ）。

　　A.企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金 B.未來生產經營中獲得的可用于項目的資金

　　C.企業(yè)資產變現(xiàn) D.企業(yè)增資擴股 E.以上都不對

　　答案：A、B、C、D

　　分析：采取傳統(tǒng)的公司融資方式進行項目的融資，項目資本金來自于公司的自有資金：企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金、未來生產經營中獲得的可用于項目的資金、企業(yè)資產變現(xiàn)和企業(yè)增資擴股。

　　36、與經營凈收益有關的因素是（ ）。

　　A.凈利潤 B.折舊 C.流動資金占用的增加

　　D.財務費用 E.無形及其他資產攤銷

　　答案：A、B、D、E

　　分析：經營凈收益=凈利潤+折舊+無形及其他資產攤銷+財務費用

　　37、與經營凈現(xiàn)金流量有關的因素是（ ）。

　　A.經營凈收益 B.凈利潤 C.折舊 D.財務費用

　　答案：A

　　分析：經營凈現(xiàn)金流量=經營凈收益-流動資金占用的增加

　　經營凈收益=凈利潤+折舊+無形及其他資產攤銷+財務費用

　　B、C、D是經營凈收益的組成部分之一。

　　38、在未來的項目建設期間，企業(yè)的收支情況如下：凈利潤=100萬元，折舊=100萬元，無形及其他資產攤銷=100萬元，財務費用=100萬元，流動資金占用的增加=100萬元，利潤分紅=100萬元，利潤中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分=100萬元，則經營凈現(xiàn)金流量為（ ）萬元。

　　A.0 B.100 C.200 D.300

　　答案：D

　　分析：經營凈現(xiàn)金流量=凈利潤+折舊+無形及其他資產攤銷+財務費用-流動資金占用的增加

　　39、在未來的項目建設期間，企業(yè)的收支情況如下：凈利潤=100萬元，折舊=100萬元，無形及其他資產攤銷=100萬元，財務費用=100萬元，流動資金占用的增加=100萬元，利潤分紅=100萬元，利潤中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分=100萬元，則經營凈收益為（ ）萬元。

　　A.100 B.200 C.300 D.400

　　答案：D

　　分析：經營凈收益=凈利潤+折舊+無形及其他資產攤銷+財務費用

　　40、在未來的項目建設期間，企業(yè)的收支情況如下：凈利潤=100萬元，折舊=100萬元，無形及其他資產攤銷=100萬元，財務費用=100萬元，流動資金占用的增加=100萬元，利潤分紅=100萬元，利潤中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分=100萬元，則可以用于再投資及償還債務的企業(yè)經營凈現(xiàn)金為（ ）萬元。

　　A.0 B.100 C.200 D.300

　　答案：A

　　分析：可以用于再投資及償還債務的企業(yè)經營凈現(xiàn)金=凈利潤+折舊+無形及其他資產攤－流動資金占用的增加－利潤分紅－利潤中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分

　　41、企業(yè)未來經營凈現(xiàn)金流量中，（ ）部分將不能用于固定資產投資。

　　A.財務費用 B.流動資金占用的增加 C.折舊 D.無形及其他資產攤銷

　　E、凈利潤

　　答案：A、B

　　分析：企業(yè)未來經營凈現(xiàn)金流量中，財務費用及流動資金占用的增加部分將不能用于固定資產投資，折舊、無形及其他資產攤銷通常認為可以用于再投資或償還債務，凈利潤中有一部分可能需要用于分紅或用作盈余公積金和公益金留存，其余部分可以用于再投資或償還債務。

　　42、企業(yè)未來經營凈現(xiàn)金流量中，財務費用及流動資金占用的增加部分將不能用于固定資產投資，（ ）通常認為可以用于再投資或償還債務。

　　A.經營凈收益 B.折舊 C.無形資產攤銷 D.其他資產攤銷 E、分紅

　　答案：B、C、D

　　分析：企業(yè)未來經營凈現(xiàn)金流量中，財務費用及流動資金占用的增加部分將不能用于固定資產投資，折舊、無形及其他資產攤銷通常認為可以用于再投資或償還債務，凈利潤中有一部分可能需要用于分紅或用作盈余公積金和公益金留存，其余部分可以用于再投資或償還債務。

　　43、企業(yè)未來經營凈現(xiàn)金流量中，凈利潤中有一部分可能需要用于（ ），其余部分可以用于再投資或償還債務。

　　A.財務費用 B.無形及其他資產攤銷 C.分紅

　　D.盈余公積金 E、公益金

　　答案：C、D、E

　　分析：企業(yè)未來經營凈現(xiàn)金流量中，財務費用及流動資金占用的增加部分將不能用于固定資產投資，折舊、無形及其他資產攤銷通常認為可以用于再投資或償還債務，凈利潤中有一部分可能需要用于分紅或用作盈余公積金和公益金留存，其余部分可以用于再投資或償還債務。

　　44、企業(yè)資產變現(xiàn)通常包括（ ）。

　　A.短期投資 B.長期投資 C.固定資產

　　D.無形資產 E.流動資產

　　答案：A、B、C、D

　　分析：流動資產中的應收賬款、其他應收款等應收款項降低，可以增加企業(yè)可以使用的現(xiàn)金，存貨降低有同樣的作用，這類流動資產的變現(xiàn)通常在上面的企業(yè)未來流動資金占用的增加中綜合估算。如果沒有在未來的企業(yè)經營凈現(xiàn)金預測中估算，也可以在資產變現(xiàn)中估算。

　　45、企業(yè)資產變現(xiàn)可以采取的方式（ ）。

　　A.單項資產變現(xiàn) B.股權轉讓變現(xiàn) C.經營權變現(xiàn)

　　D.證券資產變現(xiàn) E.控制權變現(xiàn)

　　答案：A、B、C、D

　　分析：企業(yè)資產變現(xiàn)可以采取的方式：單項資產變現(xiàn)、資產組合變現(xiàn)、股權轉讓變現(xiàn)、經營權變現(xiàn)、對外長期投資變現(xiàn)和證券資產變現(xiàn)等。

　　46、企業(yè)可以通過原有股東增資以及吸收新股東增資擴股，包括（ ）的增資擴股。

　　A.國家股 B.企業(yè)法人股 C.個人股

　　D.外資股 E.聯(lián)合股

　　答案：A、B、C、D

　　分析：企業(yè)可以通過原有股東增資以及吸收新股東增資擴股，包括國家股、企業(yè)法人股、個人股和外資股的增資擴股。

　　47、準資本金包括（ ）。

　　A.資本公積 B.注冊資金 C.優(yōu)先股

　　D.可轉換債 E.股東借款

　　答案：C、D、E

　　分析：企業(yè)法人的資本金通常以注冊資金的方式投入。有限責任公司及股份公司的注冊資金由企業(yè)的股東按股權比例認繳，合作制公司的注冊資金由合作投資方按預先約定金額投入。股東投入企業(yè)的資金超過注冊資金的部分，通常以資本公積的形式記賬。有些情況下投資者還可以以準資本金方式投入資金，包括：優(yōu)先股、可轉換債、股東借款等。

　　48、新組建公司項目資本金來源主要有（ ）。

　　A.各級政府財政預算內資金、預算外資金及各種專項建設基金

　　B.國家授權投資機構提供的資金

　　C.國內外企業(yè)、事業(yè)單位入股的資金

　　D.社會個人入股的資金

　　E.項目法人私募籌集的資金

　　答案：A、B、C、D

　　分析：新組建公司項目資本金來源主要有：

　　各級政府財政預算內資金、預算外資金及各種專項建設基金；

　　國家授權投資機構提供的資金；

　　國內外企業(yè)、事業(yè)單位入股的資金；

　　社會個人入股的資金；

　　項目法人通過發(fā)行股票從證券市場上籌集的資金。

　　49、對優(yōu)先股的說法不正確的是（ ）。

　　A.優(yōu)先股是一種介于股本資金與負債之間的融資方式

　　B.優(yōu)先股股東不參與公司的經營管理，沒有公司的控制權

　　C.發(fā)行優(yōu)先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定股息通常低于銀行的貸款利息

　　D.對于一般股股東來說，優(yōu)先股是一種負債

　　答案：C

　　分析：發(fā)行優(yōu)先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定的股息通常大大高于銀行的貸款利息。

　　50、不屬于負債融資的資金來源有（ ）。

　　A.銀行貸款 B.出口信貸 C.發(fā)行股票 D.融資租賃

　　答案：C

　　分析：負債融資的資金來源主要有：

　　商業(yè)銀行貸款；政策性銀行貸款；出口信貸；外國政府貸款；國際金融機構貸款；銀團貸款；發(fā)行債券；發(fā)行可轉換債；融資租賃。而C、發(fā)行股票是從資本市場上募集股本資金。

　　51、以下貸款期限屬于中期貸款的為（ ）。

　　A.3個月 B.1年 C、1.5年 D.2年 E.4年

　　答案：C、D

　　分析：貸款期限在1年以內的為短期貸款（A、B），超過1年至3年的為中期貸款，3年以上期限的為長期貸款（E）。

　　52、我國的政策性銀行有（ ）。&nbsp；

　　A.國家開發(fā)銀行 B.進出口銀行 C.農業(yè)發(fā)展銀行

　　D.中央銀行 E.工商銀行

　　答案：A、B、C

　　分析：我國的政策性銀行有：國家開發(fā)銀行、進出口銀行、農業(yè)發(fā)展銀行。

　　53、下列說法錯誤的是（ ）。

　　A.政策性銀行貸款利率通常比商業(yè)銀行貸款低

　　B.國家開發(fā)銀行主要提供基礎設施建設及重要生產性建設項目的長期貸款，一般貸款期限較長

　　C.進出口銀行主要為產品出口提供貸款支持，進出口銀行提供的出口信貸通常利率高于一般的商業(yè)貸款利率

　　D.農業(yè)發(fā)展銀行貸款利率通常較低

　　E.政策性銀行貸款由國家銀行提供

　　答案：C、E

　　分析：C、進出口銀行提供的出口信貸通常利率低于一般的商業(yè)貸款利率。E、國家政策性銀行可以提供政策性銀行貸款。

　　54、出口信貸通常只能提供設備價款（ ）的貸款。

　　A.15％ B.75％ C.100％ D.85％

　　答案：D

　　分析：出口信貸通常不能對設備價款全額貸款，通常只能提供設備價款85％的貸款，其余的15％價款需要由進口商以現(xiàn)金支付。

　　55、對外國政府貸款的說法中不正確的是（ ）。

　　A.外國政府貸款常與出口信貸混合使用

　　B.外國政府貸款利率低，期限長，有時還伴有部分贈款

　　C、使用外國政府貸款要支付少量管理費

　　D.外國政府貸款可用于購置任何國家或地區(qū)的設備或原料

　　答案：D

　　分析：外國政府貸款通常有限制性條件，限制貸款必須用于采購貸款國的設備。

　　56、提供項目貸款的主要國際金融機構有（ ）。

　　A.世界銀行 B.亞洲金融公司 C.歐洲復興銀行

　　D.美洲開發(fā)銀行 E.亞洲開發(fā)銀行

　　答案：A、D、E

　　分析：除A、D、E外還有國際金融公司、歐洲復興與開發(fā)銀行。

　　57、主要的國外發(fā)債市場有（ ）。

　　A.日本 B.歐洲 C. 加拿大 D.英國 E.美國

　　答案：A、B、E

　　分析：主要的國外發(fā)債市場有：美國、日本、歐洲。

　　58、對發(fā)行債券的說法中不正確的是（ ）。

　　A.企業(yè)債券融資是一種直接融資

　　B.發(fā)行債券的企業(yè)必須實力很強，資信良好，或有很強的第三方擔保

　　C.發(fā)行債券通常需要取得債券資信等級的評級，債券評級等級較高的，可以以較低的利率發(fā)行

　　D.債券只能在公開的資本市場上公開發(fā)行

　　答案：D

　　分析：債券發(fā)行與股票發(fā)行相似，可以在公開的資本市場上公開發(fā)行，也可以以私募方式發(fā)行。故D錯誤。

　　59、融資租賃不可稱為（ ）。

　　A.經營性租賃 B.金融租賃

　　C、財務租賃 D.以上都不對

　　答案：A

　　分析：融資租賃有別于經營性租賃。融資租賃又稱為金融租賃、財務租賃。

　　■商業(yè)性的擔保人主要有（ ）。

　　A.專業(yè)的擔保公司 B.銀行 C.非銀行金融機構

　　D.保險公司 E.控股母公司

　　答案：A、B、C、D

　　分析：商業(yè)性的擔保人主要有：專業(yè)的擔保公司、銀行、非銀行金融機構、保險公司。E.控股母公司可作為擔保人，但不是商業(yè)性的。

　　■關于擔保說法正確的是（ ）。

　　A.連帶責任保證的債務人在借款主合同規(guī)定的債務履行期屆滿沒有履行債務的，債權人可以要求債務人履行債務

　　B.企業(yè)法人的分支機構、職能部門不得為保證人。

　　C.可能提供第三方保證的擔保人主要有：項目的發(fā)起人、股東、與項目實施有利害關系的第三方、商業(yè)性的擔保人。

　　D.保險公司的擔?？梢允侵苯拥膶J款的保險

　　E.不允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔保

　　答案：A、B、C、D

　　分析：允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔保。企業(yè)之間互保，對于提供貸款的金融機構，除了需要考察借款企業(yè)風險之外，還需要總體考察互保企業(yè)的風險。

　　■關于財產抵押與質押說法錯誤的是（ ）。

　　A.質押是指債務人或者第三人不轉移對抵押物的占有，將該抵押物財產作為債權的擔保。

　　B.可以抵押的財產有：抵押人所有和依法有權處分的國有的土地使用權；抵押人依法承包并經發(fā)包方同意抵押的荒地的土地使用權以及公路收費權等

　　C.抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價值之間的比值。

　　D.財產抵押或質押需要發(fā)生一些附加費用

　　E、財產抵押通常需要對抵押物進行資產評估，以確定抵押物的抵押價值

　　答案：A、B

　　分析：抵押是指債務人或者第三人不轉移對抵押物的占有，將該抵押物財產作為債權的擔保。故A錯誤。公路收費權不能抵押，只能質押。故B錯誤。

　　■項目合同保證主要有以下（ ）。

　　A.項目建設工程總承包合同 B.項目產品的長期銷售和服務合同

　　C.項目主要原材料的長期供給合同 D.項目經營管理合同

　　E.項目資金轉讓借貸合同

　　答案：A、B、C、D

　　分析：項目合同保證這類合同主要由以下幾種：項目建設工程總承包合同、項目產品的長期銷售和服務合同、項目主要原材料的長期供給合同、項目經營管理合同、項目技術轉讓及技術服務合同。

　　■下列說法錯誤的是（ ）。

　　A.股東擔保、承諾都可作為融資信用保證方式

　　B.施工方不可以作為融資信用保證方式

　　C.第三方保證是由借款人與貸款人之外的第三人以其資產對借款人的還款提供保證

　　D.政府保證是政府對項目投資運營的承諾保證、稅收及其他優(yōu)惠承諾等

　　E.與項目實施有利害關系的第三方不能作為第三方保證擔保人

　　答案：B、C、E

　　分析：A正確，參見P141、142.B、E錯誤，參見P142.C錯誤，參見P141三、第三方保證。D正確，參見P140.

　　■建設期利息的計算通常按照當年借入的貸款按（ ）計息，以前年度的貸款計（ ）息

　　A.全年，半年 B.半年，全年 C.全年，全年 D.都不對

　　答案：B

　　分析：建設期利息的計算通常按照當年借入的貸款按半年計息，以前年度的借款計全年息。

　　關于項目的資金籌措計劃方案說法正確的是（ ）。

　　A. 項目融資研究的成果最終歸結為編制一套完整的資金籌措方案。這一方案應當以分年投資計劃為基礎。

　　B.項目的投資計劃涵蓋范圍是項目的建設期及建成后的投產試運行。

　　C.新組建公司的項目，資金籌措計劃通常應當先安排使用資本金，后安排使用負債融資。

　　D.投資計劃與資金籌措表是投資估算、融資方案兩部份的銜接處，用于平衡投資使用及資金籌措計劃。

　　E.資金使用還需要考慮債務融資的財務費用（建設期利息及籌資費用）。

　　答案：A、C、D、E

　　分析：項目的投資計劃應涵蓋項目的建設期及建成后的投產試運行和正式的生產經營。

　　■關于項目的資金結構說法正確的是（ ）。

　　A. 項目的資金結構是指項目籌集資金中股本資金、債務資金的形式、各種資金的占比、資金的來源。

　　B.項目的資金結構包括項目資本金與負債融資比例、資本金結構、債務資金結構。

　　C.項目的資金結構是指無償資金、有償股本、準股本、負債融資分別占總資金需求的比例

　　D.項目的資金結構是指政府股本、商業(yè)投資股本占比，國內股本、國外股本占比

　　E.項目的資金結構是指短期信用、中期借貸、長期借貸占比，內外資借貸占比

　　答案：A、B

　　分析：C、D、E分別是總資金結構、資本金結構、負債結構的內容。

　　■影響資金結構的合理性和優(yōu)化的因素有（ ）。

　　A.公平性 B.風險性 C.資金成本

　　D.資金周轉 E.市場利率

　　答案：A、B、C

　　分析：資金結構的合理性和優(yōu)化由公平性、風險性、資金成本等多方因素決定。

　　■總資金結構包括（ ）。

　　A. 無償資金占總資金需求的比例 B.有償股本占總資金需求的比例

　　C.無償股本占總資金需求的比例 D.準股本占總資金需求的比例

　　E.負債融資占總資金需求的比例

　　答案：A、B、D、E

　　分析：總資金結構：無償資金、有償股本、準股本、負債融資分別占總資金需求的比例

　　■資本金結構包括（ ）。

　　A. 政府股本占比 B.商業(yè)投資股本占比 C.國內股本占比

　　D.國外股本占比 E.私人股本占比

　　答案：A、B

　　分析：資本金結構：政府股本、商業(yè)投資股本占比，國內股本、國外股本占比。

　　■負債結構包括（ ）。

　　A.短期信用占比 B.中期借貸占比 C.長期借貸占比

　　D.內外資借貸占比 E.以上都不對

　　答案：A、B、C、D

　　分析：負債結構：短期信用、中期借貸、長期借貸占比，內外資借貸占比。

　　■對項目資本結構的說法中不正確的是（ ）。

　　A.項目的資本結構是項目的資本金與負債融資的比例

　　B.從投資者的角度考慮，項目融資的資金結構追求以較低的資本金投資爭取較多的負債融資，同時要爭取盡可能低的對股東的追索

　　C、資本金比例越高，貸款的風險越低，貸款的利率可以越高，反之貸款利率越低

　　D.從經濟效率的角度出發(fā)，較低的籌資成本可以得到較高的經濟效益

　　答案：C

　　分析：資本金比例越高，貸款的風險越低，貸款的利率可以越低，反之貸款利率越高，當資本金比例降低到銀行不能接受的水平時，銀行將會拒絕貸款。故C錯誤。

　　■資本金比例結構屬于（ ）。

　　A.資本金結構 B.投資產權結構 C.債務資金結構 D.以上都不對

　　答案：A

　　分析：資本金結構包含兩方面內容：投資產權結構和資本金比例結構。

　　■合理的債務資金結構需要 （ ）。

　　A. 考慮融資成本 B.合理設計融資方式 C.合理設計償還順序

　　D.合理設計資本金結構 E.合理設計總資金結構

　　答案：A、B、C

　　分析：合理的債務資金結構需要考慮融資成本、融資風險，合理設計融資方式、幣種、期限、償還順序及保證方式。

　　D.資本金結構，E.總資金結構與債務資金結構無關，參見P150.

　　■在項目負債結構中，關于長短期負債借款說法錯誤的是（ ）。

　　A. 短期借款利率高于長期借款

　　B.如果過多采用短期融資，會使項目公司的財務流動性不足，項目的財務穩(wěn)定性下降

　　C.大型基礎設施工程負債融資應當以長期融資為主

　　D.適當安排一些短期融資可以降低總的融資成本

　　答案：A

　　分析：短期借款利率低于長期借款，適當安排一些短期融資可以降低總的融資成本。

　　■對于外匯幣種的說法不正確的是（ ）。

　　A.外匯貸款的借款幣種與還款幣種必須相同

　　B.為了降低還款成本，選擇幣值較為軟弱的幣種作為還款幣種

　　C.幣值軟弱的外匯貸款利率通常較高

　　D.若條件許可，項目使用外匯貸款需要仔細選擇外匯幣種

　　答案：A

　　分析：外匯貸款的借款幣種與還款幣種有時是可以不同的。

　　■對于償債順序安排中錯誤的說法是（ ）。

　　A.在多種債務中，對于借款人來說，在時間上應當先償還利率較高的債務，后償還利率低的

　　B.由于有匯率風險，通常應當先償還軟貨幣債務，再償還硬貨幣的債務

　　C.受償優(yōu)先順序通常由借款人項目財產的抵押及公司賬戶的監(jiān)管安排所限定

　　D.可以讓所有債權人享受相同的受償順序

　　答案：B

　　分析：由于有匯率風險，通常應當先償還硬貨幣的債務，后償還軟貨幣的債務。

　　■項目的融資風險分析主要包括：（ ）。

　　A. 出資能力、出資吸引力

　　B.再融資能力

　　C.融資預算的松緊程度

　　D.利率及匯率風險

　　E.融資成本

　　答案：A、B、C、D

　　分析：合理的債務資金結構需要考慮融資成本、融資風險，合理設計融資方式、幣種、期限、償還順序及保證方式。

　　項目的融資風險分析主要包括：出資能力、出資吸引力、再融資能力、融資預算的松緊程度、利率及匯率風險。

　　■下列利率與項目資金成本之間的關系正確的是（ ）。

　　A.采取浮動利率貸款，未來利率升高，項目的資金成本將隨之上升

　　B.采取浮動利率貸款，未來利率升高，項目資金成本隨之下降

　　C.采取固定利率貸款，未來市場利率降低，項目的資金成本隨之降低

　　D.浮動貸款利率的變動最終不會影響項目資金成本

　　答案：A

　　分析：項目的融資中，未來市場利率的變動會引起項目資金成本的不確定性。采取浮動利率貸款，貸款的利率隨市場利率變動，如果未來利率升高，項目的資金成本將隨之上升。反之，未來利率下降，項目的資金成本隨之下降。采取固定利率貸款，貸款利率不隨市場利率變動，未來市場利率的變化不會影響項目的資金成本。如果未來利率下降，項目的資金成本不能相應下降，相對資金成本將變高。同時固定利率通常要高于簽訂貸款合同當時的浮動利率。事實上，無論采取浮動利率還是固定利率都會存在利率風險。采取何種利率，應當從更有利于降低項目的總體風險考慮。

　　■下列與資金成本無關的因素是（ ）。

　　A、資金占用成本 B.紅利 C.律師費 D.借款本金

　　答案：D

　　分析：資金成本=資金占用成本+籌資費用，B.紅利屬于資金占用成本，C.律師費屬于籌資費用。

　　■下列與籌資費用屬于從屬關系的是（ ）。

　　A.借款利息 B.股息 C.律師費

　　D.公證費 E.擔保費

　　答案：C、D、E

　　分析：A、B屬于資金占用成本。

　　■籌資成本利率通常采用（ ）表示。

　　A.月利率 B.年利率 C.名義利率 D.有效利率

　　答案：B

　　分析：籌資成本利率通常采用年利率表示。

　　■若按季結息的有效利率為4.06%，則其名義利率為（ ）。

　　A.3.06% B.3.96% C.4% D.5.06%

　　答案：C

　　■與優(yōu)先股資金成本無關的因素是（ ）。

　　A.優(yōu)先股股息 B.優(yōu)先股發(fā)行價格 C.發(fā)行成本 D.發(fā)行時間

　　答案：D

　　分析： 優(yōu)先股資金成本＝優(yōu)先股股息 /（優(yōu)先股發(fā)行價格－行成本

　　■項目的總體資金成本用（ ）來表示。

　　A.優(yōu)先股資金成本 B.普通股資金成本  <br>C.加權平均資金成本 D.將以上三者綜合起來表示

　　答案：C

　　分析：項目的總體資金成本可以用加權平均資金成本表示，將項目各種融資的資金成以該融資額占總融資額的比例為權數加權平均，得到項目的加權平均資金成本。

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