PFI項目融資:英國和日本模式的比較研究

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　　內(nèi)容提要 本文對英國和日本的PFI項目融資模式進行了比較研究,一方面總結了它們的共性,即PFI的內(nèi)涵;另一方面,分析了兩種模式在管理體制、資金支持、項目監(jiān)督、專業(yè)咨詢等方面的特點與差異。同時,指出了兩國的成功經(jīng)驗對我國推廣PFI的啟示。泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　關鍵詞 PFI 項目融資 融資模式泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　PFI(Private Finance Initiative)是20世紀90年代初誕生于英國的一種項目融資模式,通常被稱為“私人主動融資”、“私人融資計劃”或“私人資本融資”等,其含義是利用私有資金進行基礎設施項目的開發(fā)與運營。它一改由政府負責提供基礎設施的傳統(tǒng),采取促進私人部門參與基礎設施、公共產(chǎn)品和服務的全新方式,在一定程度上克服了傳統(tǒng)基礎設施建設中的高投入、低效率和資源高消耗等弊端。日本引進PFI后對其大力推廣,還在1999年以《PFI推進法》的形式保障它的推廣和實施。在不到十年的時間里,日本的PFI事業(yè)迅速擴張,取得了良好的經(jīng)濟效益和社會效益,成為日本基礎設施建設的重要力量。研究英國和日本的PFI模式并借鑒它們的經(jīng)驗,對促進我國基礎設施建設具有現(xiàn)實意義。pmp

　　一、英國和日本模式的共性:PFI的內(nèi)涵泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　由于日本的PFI模式是從英國傳入的,所以,日本和英國在PFI的基本特點、原則、運作方式和運作程序等方面存在著很多共性,這也是PFI的基本內(nèi)涵。泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　(一)PFI運作的特點PgMp

　　一是項目主體與資金來源一般為本國私營企業(yè)及其組合。二是項目管理方式靈活,政府可對項目進行更為有效的控制。對于PFI項目,政府僅根據(jù)社會需求確定最終產(chǎn)品和最終服務,對于項目的建設方案、土地提供方式運行收益分配等都在項目進行中與私營企業(yè)協(xié)商確定,政府不出讓PFI項目的所有權,可隨時檢查項目的工作進展。三是實行全面的代理制,項目開發(fā)建設更安全。PFI項目公司通常自身并不具有開發(fā)能力,在項目開發(fā)過程中廣泛應用各種代理關系,并在投標書和合同中加以明確,確保項目開發(fā)的安全。四是特許期滿后項目運營權的處理方式靈活。PFI項目到期后,私有企業(yè)可繼續(xù)擁有和通過續(xù)租的方式獲得運營權,以彌補合同期內(nèi)收益的不足,或繼續(xù)提供優(yōu)質(zhì)的社會公共服務與產(chǎn)品并獲取適當?shù)睦麧?。因?PFI與傳統(tǒng)項目的區(qū)別在于:PFI項目中,政府不再購買公共項目的建筑工程,而是購買它最后的效用即公共服務。因此,不必以傳統(tǒng)方式介入項目的建設過程,可以從傳統(tǒng)模式的復雜的全過程開發(fā)解脫出來,去規(guī)劃更多的項目。同時,使政府在整個項目投入的成本低于傳統(tǒng)模式下的總成本。另外,私人部門在PFI中獲得的不單是某一環(huán)節(jié)的效益,而是長期回報。這樣就實現(xiàn)了政府公共物品產(chǎn)出中的資源配置、效率和產(chǎn)出的最優(yōu)化,還可以政府彌補財政預算的不足和有效轉(zhuǎn)移、分散基礎設施項目投資風險。泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　(二)PFI運作的原則泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　為確保公共事業(yè)建設順利進行,在實施公共產(chǎn)品PFI的建設過程中,應遵循以下幾條原則。第一,堅持公平性原則。要有效利用民間的資金、技術和經(jīng)營能力來提高公共產(chǎn)品的供給效率,只有堅持公平競爭才能有效發(fā)揮競爭機制優(yōu)勝劣汰的作用,為優(yōu)秀民間企業(yè)的脫穎而出提供條件。第二,堅持透明性原則。從公共項目草案的制定到正式方案的形成,以至于公共項目全過程,都有必要保持高度的透明性,做到信息收集公開化、信息發(fā)布及時化,令工程設計質(zhì)量、工程進展以及管理過程置于公開評價和監(jiān)督之中。第三,堅持效率性原則。這要求尊重民間企業(yè)在公共設施的設計、建設和管理上的自主性和創(chuàng)造性。http://www.alistair-chisholm.com/

　　(三)PFI運作的方式http://www.alistair-chisholm.com/

　　PFI主要有三種運作方式。第一種是公共服務提供型。私人部門建設和運營公共設施,通過向政府公共部門提供公共產(chǎn)品或服務獲取回報,收回投資,這種方式最能體現(xiàn)PFI的基本理念,廣泛用于醫(yī)院、監(jiān)獄、道路、公共信息系統(tǒng)建設等領域。第二種是獨立投資回收型。根據(jù)政府的許可,私人部門建設、運營公共設施,利用公共設施使用的付費所得收回投資。政府不進行資金投入和支持,全部投資由私人部門獨立承擔。例如公立醫(yī)院的停車場、橋梁、博物館,設定收費的上限,由私營企業(yè)自由經(jīng)營,獨自承擔風險。第三種是公私合營型。由公共部門和私人部門建立聯(lián)合體,以私人部門為主導,公共部門對項目的非經(jīng)營部分給予一定的補助,項目由私人部門來運營。這種類型的公共產(chǎn)品一般很難直接通過產(chǎn)品的使用收費收回投資,投資回報依賴于公共產(chǎn)品的多品種開發(fā)或再開發(fā)。training

　　(四)PFI運作的程序

　　PFI融資的運作程序比較復雜,可以多達幾十個步驟,經(jīng)過歸納可以總結為以下幾個階段:一是可行性分析。由政府部門根據(jù)發(fā)展規(guī)劃和社會需求確定若干個滿足這種需求項目的初步方案,并對這些方案的內(nèi)容、成本、維護和運營費用、預計效益、資金支持等進行評估,以確定該項目能否應用PFI模式。二是談判簽約。由政府部門通過招、投標來確定項目開發(fā)主體,然后從技術、財務、法律等角度審查主體的開發(fā)能力并進行談判,建立和完善合同條款,明確政府和私人部門在合同中的權利和義務。三是開發(fā)運營。由PFI公司籌措資金、組織設計、確定承包商施工、聘請項目監(jiān)理,完工后進行項目運營管理等。政府的主要職能是依據(jù)合同提供各種支持、協(xié)調(diào)和監(jiān)督。四是轉(zhuǎn)移終止。PFI公司辦理轉(zhuǎn)移、清算等事宜,PFI公司解散,公共項目由政府接管運營。泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　二、英國和日本模式的特點與比較泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)

　　(一)管理體制