2015年監(jiān)理工程師：財務評價

財務評價是在國家現(xiàn)行財稅制度和市場價格體系下，分析預測項目的財務效益與費用，計算財務評價指標，考察擬建項目的盈利能力、償債能力和財務生存能力。

（一）財務評價內(nèi)容

對于經(jīng)營性項目，財務評價內(nèi)容包括盈利能力、償債能力和財務生存能力，據(jù)以判斷項目的財務可接受性，明確項目對財務主體及投資者的價值貢獻，為項目決策提供依據(jù)。對于非經(jīng)營性項目，財務評價的內(nèi)容主要是分析項目的財務生存能力。

（二）財務評價指標體系

1、建設工程財務評價指標體系根據(jù)不同的標準，可作不同的分類。

靜態(tài)指標：總投資收益率、項目資本金凈利潤率、投資回收期、利息備付率、償債備付率

動態(tài)指標：項目投資財務凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值指數(shù)、項目投資財務內(nèi)部收益率、項目資本金財務內(nèi)部收益率、投資各方財務內(nèi)部收益率

融資前分析以動態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔；融資后分析包括動態(tài)分析和靜態(tài)分析。

2、建設工程財務評價按評價內(nèi)容的不同，還可分為三類。

盈利能力分析指標：項目投資財務內(nèi)部收益率、項目投資財務凈現(xiàn)值、項目資本金財務內(nèi)部收益率、項目投資各方內(nèi)部收益率、投資回收期、項目資本金凈利潤率、總投資收益率

償債能力分析指標：資產(chǎn)負債率、利息備付率、償債備付率

財務生存能力分析指標：凈現(xiàn)金流量、累計盈余資金

（三）靜態(tài)評價指標的計算分析

1．總投資收益率（ROI）

2．項目資本金凈利潤率（ROE）

3．投資回收期（Pt）

4．利息備付率（ICR）

5.償債備付率（DSCR）

6.資產(chǎn)負債率（LOAR）

（四）動態(tài)評價指標的計算分析

1.財務凈現(xiàn)值（FNPV）

2.凈現(xiàn)值指數(shù)（FNPVR）

3.財務內(nèi)部收益率（FIRR）

（五）基準收益率的確定

1．加權平均資本成本率

2．投資的機會成本率

3．風險貼補率

4．通貨膨脹率

（六）財務評價的基本報表

1.財務現(xiàn)金流量表

2．利潤和利潤分配表

3．財務計劃現(xiàn)金流量表

4.資產(chǎn)負債表

5.借款還本付息計劃表

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