保險資金參與“一帶一路” 和“長江經濟帶”等國家戰(zhàn)略方案將出

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    保險資金運用的監(jiān)管政策，正在逐條踐行保險業(yè)“新國十條”劃定的藍圖，為險資運用拓展更大的空間。了解到，繼監(jiān)管層放開保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金，批準保險資金設立私募基金等動作后，鼓勵保險業(yè)參與國家戰(zhàn)略的方案也正在醞釀當中，而保險資金參與“一帶一路”和“長江經濟帶”建設將成為其中的組成部分。

    機構人士表示，相關方案出臺將給保險業(yè)投資帶來新的利好。在推動保險業(yè)“走出去”的指引下，保險業(yè)對于產業(yè)的參與已不僅限于開發(fā)相關的保險產品，港口、物流、航空、園區(qū)建設、公路、環(huán)保、水利等板塊都有獲得險資支持的潛在機會。在股權投資、不動產、養(yǎng)老社區(qū)、醫(yī)療和健康產業(yè)等領域，保險機構和資金的配置空間也會逐漸顯現(xiàn)。2015年，市場對于上述國家戰(zhàn)略推進落實的呼聲漸高，而保險業(yè)謀劃尋求投資機會的努力也已開始。

    熱盼利好

    2015年，監(jiān)管層將繼續(xù)在保險業(yè)“新國十條”的框架下推動政策落實，鼓勵保險資金參與國家重大戰(zhàn)略的方案正在研究當中，“一帶一路”、“長江經濟帶”成為其中的重點內容。

    上海一家大型保險機構相關負責人表示，保險資金在配合國家戰(zhàn)略，加大資金運用力度上已有所預判，如相關方案如期出臺，將給保險業(yè)投資帶來新的利好?？紤]到符合國家戰(zhàn)略方向的項目可能更對保險資金久期求穩(wěn)的“口味”，保險機構也很期待監(jiān)管層能推出實質利好投資的配套措施。“一帶一路”政策兼具內外投資機遇，“長江經濟帶”則以國內投資項目為主，對于保險資金“走出去”，積累多方投資經驗，提升運用效率都構成機遇。

    2014年9月以來，保監(jiān)會發(fā)文對投資連結保險投資賬戶、保險資金投資優(yōu)先股、保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金、保險資金設立私募基金、保險機構管理養(yǎng)老保障管理業(yè)務和保險養(yǎng)老社區(qū)統(tǒng)計制度進行規(guī)范，從多個方面為險資投資松綁。在放開前端的同時，保監(jiān)會也反復強調管住后端的重要性。9月末，保監(jiān)會發(fā)布集合資金信托計劃(查詢信托產品)償付能力監(jiān)管標準，10月中旬通報了保險公司投資信托產品風險，并發(fā)布《保險集團并表監(jiān)管指引》《保險資產風險五級分類指引》和《保險集團并表監(jiān)管指引》，引導保險機構加強全面資產風險管理工作，改進保險資金使用效率，提升資產質量，防范金融風險傳遞。隨后，保監(jiān)會在年末部署保險機構開展“兩個加強、兩個遏制”專項檢查工作。

    多路出擊

    保監(jiān)會發(fā)布的2014年前11個月行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，保險業(yè)總資產98318.90億元，資金運用余額89478.79億元。保監(jiān)會相關人士表示，隨著政策進一步開發(fā)，險資投資體量將繼續(xù)增長。

    保險資金運用上，“新國十條”明確，鼓勵保險資金利用債權投資計劃、股權投資計劃等方式，支持重大基礎設施、棚戶區(qū)改造、城鎮(zhèn)化建設等民生工程和國家重大工程;鼓勵保險公司通過投資企業(yè)股權、債權、基金、資產支持計劃等多種形式，為科技型企業(yè)、小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)等發(fā)展提供資金支持;加快發(fā)展境外投資保險，以能源礦產、基礎設施、高新技術和先進制造業(yè)、農業(yè)、林業(yè)等為重點支持領域，加大再保險對農業(yè)、交通、能源、化工、水利、地鐵、航空航天、核電及其他國家重點項目的大型風險、特殊風險的保險保障力度。

    保險機構人士表示，可以預期，在“一帶一路”的投資機會上，保險資金可以參與相關區(qū)域的基礎設施建設，或通過參股公司，或投資為小微企業(yè)出口服務的創(chuàng)投基金，或發(fā)起設立專項基金投資標的企業(yè)。

    在“長江經濟帶”建設上，保險資金有望多路出擊，基礎設施債權計劃項目的形式將被更多保險資金重視。北京一家中型保險機構研究人士認為，長江經濟帶涉及的四川、重慶、湖北、江西、江蘇、上海等多個地區(qū)都已有多個保險資金參與投資的債權計劃項目，而相關政府部門也都有吸引險資進入的規(guī)劃。如果保監(jiān)會在政策上給予更多支持，保險業(yè)參與物流、能源礦產、基礎設施、交通等領域，將不僅限于開發(fā)相關的保險產品，港口、物流、航空、園區(qū)建設、公路、環(huán)保、水利等板塊都有獲得險資支持的潛在機會。在債權計劃外，資本市場也有望提供投資窗口。股權投資、不動產、養(yǎng)老社區(qū)、醫(yī)療和健康產業(yè)等方面，保險機構和資金的配置空間也會逐漸顯現(xiàn)。

    搶占落點

    對于保險資金參與國家戰(zhàn)略，接受中國證券報記者采訪的保險機構和人士均表示樂見后續(xù)成效。合眾人壽相關負責人表示，長江經濟帶貫通我國東、中、西三大區(qū)域，覆蓋11個省市與超過全國40%的人口和生產總值，保險業(yè)聯(lián)手養(yǎng)老與健康服務產業(yè)也將借政策“春風”迎來加快發(fā)展的黃金機遇。養(yǎng)老社區(qū)及與之配套的醫(yī)療、護理、健康管理服務將成為一大推動方向。

    公開資料顯示，險企在長江經濟帶上的投資布局早已開盤，且參與的基礎設施債權計劃項目較多。2009年，太平洋資管參與“太平洋-上海崇明越江通道工程債權投資計劃”，2010年，發(fā)起設立“太平洋-武漢天興洲公鐵兩用長江大橋債權投資計劃”和“太平洋-泰州長江大橋債權投資計劃”，而“太平-南水北調工程債權投資計劃”則募資200億元。同年，中國平安參與“平安-江陰大橋債權投資計劃”。2013年，“人保資本-三峽新能源風電債權投資計劃”創(chuàng)立。除基建項目之外，保險資金在不動產投資、能源、環(huán)保等方面也有所涉獵。

    據(jù)不完全統(tǒng)計，目前中國人壽、中國人保、中國平安、中國太保、中國太平等多家保險機構均已參與到和長江經濟帶相關的投資項目當中。大中型保險機構對于“一帶一路”相關的區(qū)域也有所調研，并部分提出了戰(zhàn)略發(fā)展構想。分析人士認為，從拓寬險資空間的角度而言，保險公司已在尋求搶占政策落點上摩拳擦掌，待有關政策明確后，下一步可投資的領域將不僅限于債權投資計劃，相應的資金對接會或成為常態(tài)。 

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