貿(mào)易主導(dǎo)核心企業(yè)在供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融上的布局

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定義與意義

供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融（SupplyChain Finance，簡(jiǎn)稱SCF）的發(fā)起主體既可以是某實(shí)體大公司，也可以是商業(yè)銀行。就銀行層面而言，SCF是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域，就企業(yè)層面而言，SCF是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道。換言之，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。它是在銀行與核心企業(yè)之間達(dá)成的、面向供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)所有成員企業(yè)的系統(tǒng)性融資安排。

在京東一案中，這個(gè)“核心企業(yè)”就是京東（線上電商平臺(tái)為核心企業(yè)貿(mào)易主導(dǎo)型的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融）。

它的意義在于，銀行一方面可將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)失衡的問題，另一方面，單個(gè)中小企業(yè)也與核心企業(yè)和供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)上其他成員企業(yè)一起形成更強(qiáng)的商業(yè)信用。對(duì)核心企業(yè)來說，可以加強(qiáng)與供應(yīng)商、銀行的長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。

銀行看什么、要求什么？

跟其他銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不同，銀行在供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融服務(wù)上有三個(gè)特殊性，表現(xiàn)在三個(gè)方面：

①對(duì)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)成員的信貸準(zhǔn)入評(píng)估不是孤立的，銀行首先評(píng)估核心企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力、行業(yè)地位以及對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的管理效率；（這說明：如果中行同意與京東展開供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融服務(wù)，則已表明京東在財(cái)務(wù)、資信與產(chǎn)業(yè)影響力上均通過了中行的相關(guān)評(píng)估）

②對(duì)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)成員的融資嚴(yán)格局限在其于核心企業(yè)的交易活動(dòng)；

③供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融還強(qiáng)調(diào)授信還款來源的自償性，即引導(dǎo)銷售收入直接用于償還授信。

沃爾瑪（線下大型商超為核心企業(yè)貿(mào)易主導(dǎo)型的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融）

在沃爾瑪?shù)摹肮?yīng)商聯(lián)合機(jī)制”中，供應(yīng)商可以利用沃爾瑪對(duì)其AA信用評(píng)級(jí)，到指定銀行融資；同時(shí)，供應(yīng)商還能在沃爾瑪收貨后的10到15天收到貸款，而以往傳統(tǒng)機(jī)制則需要60到90天時(shí)間，供應(yīng)商資金周轉(zhuǎn)得到大大改善。

在中國(guó)，工商銀行將沃爾瑪公司認(rèn)可的供應(yīng)商納入目標(biāo)客戶范圍，重點(diǎn)審查客戶供貨歷史、過往合同履行能力、信用記錄等直接影響貨款回籠的因素，無需客戶提供抵押擔(dān)保，即可為客戶辦理中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)。

家樂福的模式與之類似。

UPS（第三方物流企業(yè)的物流金融）

UPS在2001年并購了美國(guó)第一國(guó)際銀行，將其改造成UPS金融部門，由其推出物流與金融集成的各類國(guó)際性產(chǎn)品和服務(wù)。

這是典型的基于物流與貿(mào)易過程控制的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資服務(wù)。

比如，貨到付款是國(guó)際貿(mào)易中最常見的結(jié)算方式（Cash on Delivery，簡(jiǎn)稱COD），客戶可以將COD支票存入UPS Capital的銀行賬戶，UPS在收到出口商的貨物時(shí)，由UPS Capital給出口商提供部分預(yù)付貨款，UPS再通過UPS Capital與進(jìn)口商進(jìn)行結(jié)算，收取全部貨款。由此，UPS可獲得一筆不需付息的貨款差額，而UPS Capital就滾動(dòng)利用這些資金向客戶發(fā)放貸款。

此外，UPS還在客戶與銀行之間嫁接橋梁。

在UPS全球供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融方案的幫助下，企業(yè)可以以他們的產(chǎn)品或庫存作為擔(dān)保，從而獲得貸款作為運(yùn)營(yíng)資本。由于企業(yè)的庫存和貨物流動(dòng)均由UPS直接管理，合作銀行可以根據(jù)企業(yè)庫存價(jià)值對(duì)企業(yè)發(fā)放更有效的貸款。企業(yè)從而避免受到銀行偏于保守的對(duì)待。

雖然UPS可以對(duì)客戶提供這項(xiàng)金融服務(wù)，但根據(jù)各國(guó)各地金融管制情況的不一樣，客戶享受到的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融服務(wù)是不一樣的。據(jù)這篇報(bào)道，“目前UPS Capital在中國(guó)大陸只在上海設(shè)了代表處，采取跟大陸銀行合作的方式，我們提供供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)、倉儲(chǔ)和物流服務(wù)，并負(fù)責(zé)理念的推銷，銀行直接提供融資。但銀行愿不愿意提供融資，是銀行自己的事，我們只是把客戶介紹給銀行，不同的銀行，資金成本和授信準(zhǔn)則都不大一樣。在香港，由于金融法律比較自由，我們就用自有資金給客戶提供融資，或者銀行支援我們借給客戶?！?span lang="EN-US">