余額寶之后，誰(shuí)來(lái)接棒互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)

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文/搜狐IT 張睿
　　我曾經(jīng)寫(xiě)過(guò)一篇文章《余額寶們終將完成其歷史使命》，說(shuō)明在利率市場(chǎng)化的大背景下，余額寶為代表的貨幣基金將會(huì)逐漸失去收益吸引力，最終要么推出差異化服務(wù)，要么退出歷史舞臺(tái)。
　　這種跡象已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。今年春節(jié)過(guò)后，貨幣基金收益率持續(xù)走低，嘗到甜食的用戶，一方面不滿足于目前的收益率，另一方面，理財(cái)意識(shí)被喚起之后開(kāi)始尋求更多的投資渠道。那么貨幣基金之后誰(shuí)來(lái)接棒互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)？
　　互聯(lián)網(wǎng)公司們正在從不同的角度正在進(jìn)行嘗試，他們遇到了不同的煩惱。
　　阿里巴巴招財(cái)寶
　　招財(cái)寶的成立目的就是為了挖掘已有的余額寶用戶的進(jìn)一步的理財(cái)需求，收益更高，期限更長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)更高。觀其初期上線的產(chǎn)品，有保本基金、債券基金以及票據(jù)貸?；鹗歉?dòng)利率，票據(jù)貸是5.8%-6.5%之間的固定利率。
　　兩款基金產(chǎn)品——新華阿里一號(hào)保本基金和長(zhǎng)城淘金理財(cái)債券基金都是浮動(dòng)收益，期限分別為一年半和一年，募集金額不低于2億元。
　　原本定于4月21日結(jié)束募集的新華阿里一號(hào)卻因故宣布延期至5月9日，引發(fā)用戶不滿，最終再次將募集結(jié)束日期調(diào)整至4月24日。背后的原因很明顯，募集資金未達(dá)到既定目標(biāo)，這恐怕是新華基金和招財(cái)寶未曾料到的。
　　京東8.8
　　京東是貨幣基金產(chǎn)品理財(cái)?shù)暮髞?lái)者，上個(gè)月底才推出“小金庫(kù)”，與鵬華基金和嘉實(shí)基金合作。迅速提高京東金融知名度的是隨后的“超級(jí)理財(cái)產(chǎn)品”——京東8.8，同時(shí)也為京東惹了不少爭(zhēng)議。
　　京東8.8實(shí)為國(guó)泰定期支付混合基金，它拋出了一個(gè)“現(xiàn)金支付比率”的新概念，搞得業(yè)內(nèi)議論紛紛，質(zhì)疑紛紛。所謂的現(xiàn)金支付實(shí)際上是考慮到投資流動(dòng)性，定期自動(dòng)贖回基金份額，京東8.8每季度向用戶支付2.2%的現(xiàn)金，無(wú)論基金收益情況如何。所以悲觀地考慮，這個(gè)基金管理能力差、收益達(dá)不到年化8.8%的話，便會(huì)向用戶退還本金，最終到期贖回的時(shí)候，你會(huì)發(fā)現(xiàn)本金少了很多。有人形容，你給了京東一頭豬，京東承諾每季度給你一斤肉，最后你要豬的時(shí)候發(fā)現(xiàn)已經(jīng)成一堆白骨了。
　　濟(jì)安金信科技有限公司副總經(jīng)理王群航評(píng)價(jià)說(shuō)，這款國(guó)泰定期支付混合基金是個(gè)好產(chǎn)品，但是被京東玩壞了，過(guò)分強(qiáng)調(diào)8.8%造成了用戶和媒體的誤解。
　　網(wǎng)易收益保
　　網(wǎng)易收益保其實(shí)沒(méi)什么新鮮的，就是由光大永明人壽保險(xiǎn)提供的一款萬(wàn)能險(xiǎn)，萬(wàn)能險(xiǎn)理財(cái)在淘寶理財(cái)早已經(jīng)買了許久了，余額寶的“7%元宵理財(cái)”也是萬(wàn)能險(xiǎn)。
　　保險(xiǎn)理財(cái)?shù)娜秉c(diǎn)是，期限較長(zhǎng)，提前提取要被扣費(fèi)，所以收益保做了創(chuàng)新，提供每個(gè)月兩次免費(fèi)提取機(jī)會(huì)。
　　新浪微財(cái)富
　　新浪也是貨幣基金理財(cái)?shù)暮髞?lái)者，而且比京東更晚。這個(gè)月新浪和匯添富現(xiàn)金寶合作推出“存錢罐”，并且自掏腰包給用戶補(bǔ)貼一倍收益，只要用戶成功搶購(gòu)“黃金存錢罐”。這個(gè)產(chǎn)品沒(méi)什么新意。
　　新浪微財(cái)富打算接入P2P理財(cái)，點(diǎn)融網(wǎng)和有利網(wǎng)已經(jīng)在其合作伙伴列表內(nèi)。這個(gè)倒是可以期待一下。只是，新浪能保證P2P項(xiàng)目的數(shù)量和質(zhì)量嗎？
　　從目前已有的幾款產(chǎn)品可以看出，貨幣基金之后，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：
　　1.仍然以基金為主，同時(shí)有其他更多形態(tài)的產(chǎn)品
　　保本基金、債券基金等基金產(chǎn)品登場(chǎng)，投資方向以穩(wěn)健的債券為主，伴隨少量股票。
　　怎么把貨幣基金拉來(lái)的用戶轉(zhuǎn)化為其他產(chǎn)品的用戶，是困擾基金公司的問(wèn)題。一位基金行業(yè)從業(yè)者坦言，大家都在嘗試，但是目前暫時(shí)無(wú)解。
　　其他形態(tài)的產(chǎn)品，比如保險(xiǎn)、銀行理財(cái)、P2P可能將會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)行更深度的合作。
　　2.沒(méi)有出現(xiàn)像余額寶一樣的“爆款”
　　招財(cái)寶的兩款基金和京東8.8認(rèn)購(gòu)情況并沒(méi)有預(yù)想中火爆，新華基金甚至不得不延長(zhǎng)募集期。
　　王群航對(duì)此認(rèn)為，之前貨幣基金的成功，只是個(gè)別產(chǎn)品的個(gè)別案例，對(duì)于整個(gè)基金行業(yè)并沒(méi)有普遍意義。電商作為基金銷售渠道中的一種，其能力實(shí)際是有限的。并不是說(shuō)一旦上了互聯(lián)網(wǎng)渠道，就一定會(huì)大賣，關(guān)鍵還在于創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)和專業(yè)營(yíng)銷方案。
　　3.用戶教育仍需時(shí)間
　　對(duì)于“豬和白骨”的爭(zhēng)議，京東的人跟我說(shuō)，他們好委屈。實(shí)際上更委屈的是國(guó)泰基金，定期支付基金并不是首創(chuàng)的產(chǎn)品，交銀施羅德、博時(shí)基金、工銀瑞信等同行都有定期支付基金產(chǎn)品，如果不是上了京東銷售，大概也不會(huì)引起這么多質(zhì)疑。
　　這也說(shuō)明，對(duì)于廣大在余額寶之前對(duì)理財(cái)、對(duì)基金幾乎沒(méi)什么概念的網(wǎng)民來(lái)說(shuō)，了解一個(gè)金融產(chǎn)品是需要時(shí)間的。
　　究竟什么產(chǎn)品能夠接棒互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)呢？恐怕沒(méi)有固定的答案，現(xiàn)在只能說(shuō)用戶有了更多的選擇。