盤點：互聯(lián)網(wǎng)金融平臺各異的風(fēng)控模式

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　　(中國電子商務(wù)研究中心訊)近日，中國銀監(jiān)會新設(shè)普惠金融部，P2P行業(yè)即將接受其監(jiān)管，關(guān)于P2P門檻的設(shè)置，備受關(guān)注。

　　眾所周知，風(fēng)控能力是網(wǎng)貸行業(yè)的核心競爭力，也關(guān)系著在未來行業(yè)白刃戰(zhàn)的慘烈搏殺中，平臺究竟能夠走多遠，在互聯(lián)網(wǎng)+金融領(lǐng)域日新月異的今天，p2p網(wǎng)貸公司只有不斷地在風(fēng)控上完善革新，方能在風(fēng)云莫測的網(wǎng)貸之爭中立于不敗之地。

　　近日，金融系P2P巨頭陸金所竟曝出了巨額問題資產(chǎn)：旗下平安國際商業(yè)保理(天津)有限公司近4億元借款出現(xiàn)問題。分析認為，壞賬的根源在于內(nèi)部的風(fēng)險管理和資產(chǎn)安全性出現(xiàn)了問題，也就是平安國際商業(yè)保理公司在保理資產(chǎn)準入、項目核實、跟蹤與金融資產(chǎn)處置上出現(xiàn)了較大的漏洞，如果這個資產(chǎn)包是陸金所P2P業(yè)務(wù)的項目來源，不論是否有擔(dān)保介入，陸金所都難辭其咎。即便是像陸金所這樣資本雄厚，風(fēng)控措施完善的大平臺也避免不了壞賬丑聞，那么我們不禁要問，平臺風(fēng)險連連的根源到底在哪里?

　　1、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的風(fēng)險，正所謂“覆巢之下，焉有完卵”，去年以來小微企業(yè)不良率攀升，即便是銀行的小微貸款壞賬率都在走高，截至2014年12月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款率達1.64%，商業(yè)銀行不良率達1.29%，比往年有較大提升，P2P要做銀行不愿意去做的市場，自然有更大的風(fēng)險。

　　2、平臺運營風(fēng)險，如果用P2P的名頭來做非法集資和詐騙，那么這種道德風(fēng)險就后患無窮，如老板圈錢跑路、平臺受到黑客攻擊等。僅2015年2月份，出現(xiàn)問題平臺58家，其中13家停業(yè)，21家提現(xiàn)困難，24家跑路，說明還有部分平臺存在僥幸心理。

　　3、資產(chǎn)包屬性和安全風(fēng)險，也就是具體投資標的物的風(fēng)險管控程度，如抵押擔(dān)保物是否足值，變現(xiàn)難易程度，以及平臺的擔(dān)保覆蓋程度，風(fēng)險準備金體系等。平臺想要穩(wěn)健運營，建立有保障的債權(quán)項目來源十分關(guān)鍵。

　　國內(nèi)模式各異的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺風(fēng)控方法是怎樣的?

　　第一：少量的純信用模式。依托線上數(shù)據(jù)做征信，單筆借款金額相對較少，借款人數(shù)相對較多，可以分攤風(fēng)險。目前國內(nèi)的拍拍貸，在線上貸款的投入和業(yè)務(wù)比重較大，主要是采用個人網(wǎng)上社交、消費和身份信息進行綜合評分，確定信用。

　　評價：這種模式并不能覆蓋當(dāng)前中國的信用環(huán)境，而且違約成本不高，追索成本卻很大，所以不具備大面積實踐的可能性。

　　第二：資產(chǎn)抵押模式。也就是很多平臺上常見的房產(chǎn)、車輛抵押、甚至是部分流動性較好的動產(chǎn)質(zhì)押。國內(nèi)P2P平臺宜信的宜房貸、宜車貸就是抵押貸款的典型。這些業(yè)務(wù)傳統(tǒng)銀行也在做，只不過銀行有更為嚴格的客戶準入和審核體系，覆蓋不了所有的需求。

　　評價：P2P平臺做這部分業(yè)務(wù)的風(fēng)險相對更高，而且固定資產(chǎn)變現(xiàn)還會面臨市場價格波動、產(chǎn)權(quán)歸屬以及處置較慢等現(xiàn)實難題。

　　第三：第三方擔(dān)保模式。如平安陸金所、開鑫貸等金融、國有背景的平臺都與擔(dān)保公司合作。可是擔(dān)保也分三六九等，國有、民營擔(dān)保公司素質(zhì)參差不齊，擔(dān)保能力也有所差異，投資者也難以真實確認擔(dān)保比例和金額，有些平臺就“打起了太極”。

　　評價：在中小微企業(yè)風(fēng)險突發(fā)，出現(xiàn)大面積不良資產(chǎn)的情況下，擔(dān)保公司尚且自身難保，因此擔(dān)保模式也就難以成為那根“救命的稻草”了。

　　第四：風(fēng)險準備金模式。各個平臺的提取方法不一樣，有的是按照利潤提取，有的是按照交易規(guī)模提取，這也就為平臺日常的運轉(zhuǎn)增加了一層保障，以人人貸為首的平臺都有準備金的嚴格提取管理方式。

　　評價：這種方式也有弊病，首先是需要覆蓋前期的平臺盈利，而且一旦出現(xiàn)大筆不良貸款，準備金也會捉襟見肘。（來源：金融之家；編選：中國電子商務(wù)研究中心）