淺談項目風險分析評估

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只有精確的、可靠的、科學的風險預測分析結果，才能針對未來將可能出現的風險，提出防范的措施和解決的辦法，避免可能帶來的經濟損失。“風險”對美歐的投資商來說，他們認為不可怕。但是他們對項目上馬的風險分析、預測與規(guī)避卻極為重視。美歐投資商董事(局)會討論決定是否對國際申請項目投資的最最重要內容。國際投資機構主要分析和預測項目的以下潛在風險：

　　1、政治與法律的風險預測和分析

　　項目上馬后，國家若干年內是否會有政治動蕩的可能?戰(zhàn)爭的可能?中國現時的法律政策和稅務政策近期是否有變化，能否保障投資商的權益和投入的資金?

　　2、宏觀經濟風險預測和分析

　　分析和評估中國3年內、5年內、10年內是否會出現經濟微縮和通貨膨脹等經濟危機的可能?因為這直接危及到投資資產凈值的遞增與減少。直接危及到能否實現對華項目投資的經濟戰(zhàn)略目標。

　　3、產業(yè)風險預測和分析

　　美歐對所投資項目的產業(yè)進行評估，分析它在中國行業(yè)中的地位，分析隨著時代前進該產業(yè)是否有可能被淘汰?產業(yè)的生命周期有多長?是否會因為項目本身對環(huán)境所產生的污染，給人類和社會帶來危害，而引起搬遷、索賠、勒令停產、被起訴的風險。

　　4、市場風險預測和分析

　　美歐投資商將根據專業(yè)機構提供的市場可行性分析報告，對其作出全面的評估。評估該分析報告的真實性、合理性、邏輯性、科學性。并針對可能出現的市場風險和不可預測的風險，制定調整不同時期的營銷管理策略，并作出各種風險防范性措施的假設方案。

　　5、投資環(huán)境風險的預測和分析

　　美歐投資商將對投資地區(qū)人文、地理、水質、電力交通、治安、進行統(tǒng)籌的分析和評估。

　　6、資源的風險預測和分析

　　評估項目地區(qū)是否有足夠的資源，可供期?周邊地區(qū)是否有同類資源?其運輸條件和成本都列在評估的范圍之內。

風險投資項目評價中必須考慮的其他因素

風險投資操作實務中，風險投資公司并不一定完全按照理論方法來評價項目，而且也不能僅僅依賴這些量化的指標。他們必須考慮其他影響因素。這里列舉其中一部分。

其一、科技發(fā)展的趨勢。如果科技更新快，那么風險必然很大，相對就不是很可取。等投資初見成效時，技術已經過時，那么就談不上收回投資了。

其二、政策取向和發(fā)展要求。如隨著經濟的發(fā)展和人民生活水平的提高，對環(huán)保要求也會變高。所以，必須考慮該方案是否符合投資收回時期的環(huán)保要求。

其三、投資周期長短與風險企業(yè)的實力強弱。實力強的風險企業(yè)開發(fā)一種產品的時間一般較短，而實力弱的風險企業(yè)也許需要更長的時間才能取得一樣的結果。如甲乙兩個項目，它們的初始投資額、期望凈現值指數和標準離差率均相同，但是投資周期長短不一。這種情況下，當然投資時間短的項目相對更可取。所以投資者不得不考慮這些情況。