貿易融資“黑洞”隱現(xiàn) 如何“長治久安”

申請免費試用、咨詢電話：400-8352-114

　　上海(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--爆發(fā)于6月份的青島港大宗商品貿易融資騙貸案持續(xù)發(fā)酵，目前，包括渣打銀行、南非標準銀行等多家涉事銀行均已提起訴訟。然而這一事件背后，從銅鋁到鐵礦石、大豆，甚至橡膠等，大宗商品的貿易融資業(yè)務近年來緣何越做越大?隨著監(jiān)管的加強，貿易融資的騙貸現(xiàn)象是否就此終結?記者進行了調查。

　　循環(huán)質押套匯套利

　　大宗商品貿易融資騙貸案受害方之一的渣打銀行表示，已就騙貸事件中德誠礦業(yè)負責人陳基鴻展開法律訴訟。

　　“德誠礦業(yè)的做法與此前發(fā)生的上海鋼貿互保案如出一轍，不同的是德誠參與的是國際貿易，利用同一批銅鋁等金屬，重復開具不同的倉單抵押給銀行，獲取貸款?！鄙虾Ｒ唤饘儋Q易商告訴記者。

　　一家股份制銀行上海某支行負責人表示，事實上，大宗商品貿易融資是國際上銀行業(yè)中較成熟的業(yè)務?！按笞谏唐飞婕暗臉说谋容^大，銀行會在進口及倉儲兩環(huán)節(jié)提供融資，緩解企業(yè)的資金壓力?！边@位負責人表示，貿易商從海外進口過程中，從銀行開信用證，相當于從銀行獲得一筆短期的低息貸款。

　　“正常進口大宗商品的這些操作都是正常的，不正常的是境內外利差、匯差的背景下，貿易商反復在多家銀行循環(huán)質押獲利?！痹撠撠熑吮硎?，由于利差的存在，貿易商用同一批貨物在不同銀行循環(huán)質押，將獲得遠高于資金成本的收益，如果在人民幣升值的情況下，貿易商還會獲得匯率升值的收益。

　　“異化操作”或使“無風險”成有風險

　　曾在外資銀行從事衍生品創(chuàng)新的大宗商品專家諸蜀寧表示，作為國內金融子行業(yè)中最小的行業(yè)之一，期貨對沖在大宗商品貿易融資中較為關鍵?！般y行與大宗商品企業(yè)進行貿易融資時，往往參考現(xiàn)貨和期貨市場的價格來評估貨物價值，從而確定融資的額度，同時要求企業(yè)對質押的貨物在期貨市場進行套期保值，以規(guī)避價格波動的風險。”諸蜀寧說。

　　然而這種看似“無風險”的業(yè)務，在循環(huán)融資的“異化操作”下，可產生多方面的風險，青島港的重復質押騙貸就是一例?！爱斍拔覈膫}儲企業(yè)存在小、散、亂的現(xiàn)象，對客戶提的要求往往照辦。這就導致部分貿易商和倉庫相互配合，對倉庫里的商品搞'一女多嫁’、重復質押。銀行由于專業(yè)和精力限制，也不可能24小時盯著。”上海倉儲行業(yè)協(xié)會秘書長陳祥龍說。

　　法興銀行中國區(qū)大宗商品銷售總監(jiān)章如鐵也表示：“銀行和倉儲機構的信息不對稱，部分貿易商就利用這一漏洞騙取融資?！?/span>

另外，隨著融資品種的擴展，一些風險控制能力較弱的行業(yè)也存在價格方面的風險?！氨热缣烊幌鹉z，橡膠產品本身有保質期，過期必然貶值，一旦產業(yè)客戶不能熟練運用對沖工具，加上現(xiàn)貨的銷售不暢，抵押品就形同虛設?！鄙虾Ｒ患宜侥蓟鹭撠熑颂贞栆脖硎??！?/span>

　　異化的貿易融資也干擾正常的貿易秩序和市場價格。“諸如'融資銅’、'融資礦’和'融資豆’的出現(xiàn)，制造的是進口強勁的市場假象，在'中國因素’的炒作下往往推高商品價格，使企業(yè)付出更高的采購成本?！眹┚财谪浹芯繂T許勇其表示。

　　加強監(jiān)管會否換來“長治久安”?

　　“可以說只要有利差存在，商品貿易融資的業(yè)務就不會停止。如果銅的監(jiān)管更嚴格，還會冒出銅的替代品成貿易融資新標的。”金川邁科貿易公司總經理羅盛璋表示，治理貿易融資的“異化”，必須要堅持加強監(jiān)管和改善企業(yè)融資環(huán)境、減少利差匯差兩手抓。

　　“對銀行業(yè)近年來的畸形激勵機制，有必要做出改變?！睋?jù)銀行業(yè)內人士透露，出于拉存款和放貸款的需要，一些銀行從業(yè)人員對貿易融資風險視而不見。更有甚者，在銀行風控部門定期核查倉單質押貸款業(yè)務時，有銀行員工通知企業(yè)將大宗商品貨物從別的倉庫搬到指定倉庫以供核查，完事后再運回原倉庫。

　　此外，專家認為，企業(yè)融資難、融資貴的改善也需得到政策支持?！疤貏e對服務于動產質押融資的金融倉儲業(yè)態(tài)，應該推動信息化平臺和行業(yè)標準的建立。”專家認為，我國中小企業(yè)之所以融資難，一個重要原因是沒有大型不動產進行抵押，只有一些原材料、半成品等動產資源可供質押，但這些動產卻沒有所有權登記，容易導致重復質押的現(xiàn)象。

　　當前金融倉儲業(yè)態(tài)的出現(xiàn)，為動產質押融資提供了一個解決方案。中國倉儲協(xié)會金融倉儲分會常務副會長童天水表示，金融倉儲作為重要的金融基礎設施，為銀行、融資方提供第三方的質押品監(jiān)管服務。事實上，在鋼貿信貸危機發(fā)生后，上海已在全國率先成立動產質押的信息平臺。有專家認為，這一模式可以在更廣領域和更大范圍內推廣。