回顧下2013年這些互聯(lián)網(wǎng)公司是如何賣理財?shù)?

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     需要強大技術(shù)力量的支撐

    互聯(lián)網(wǎng)投資行業(yè)OA軟件對于技術(shù)力量支持的要求特別高。對于互聯(lián)網(wǎng)投資行業(yè)OA軟件企業(yè)來講，創(chuàng)新和快速推陳出新是制勝法寶，這時候技術(shù)力量尤為重要。招商銀行的理財業(yè)務在業(yè)界享有良好口碑，離不開信息技術(shù)的支撐——招商銀行的信息技術(shù)實力是數(shù)一數(shù)二的，能夠快速開發(fā)出符合業(yè)務發(fā)展需求的系統(tǒng)功能，反過來支持和促進業(yè)務的發(fā)展。

    “ 創(chuàng)造性的毀滅（creative devastation）”這個詞，用在當今中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與投資行業(yè)OA軟件行業(yè)的相互滲透和融合之中是合適的?；ヂ?lián)網(wǎng)投資行業(yè)OA軟件對于互聯(lián)網(wǎng)、投資行業(yè)OA軟件這兩個行業(yè)的影響尚難預料，但是至少現(xiàn)在在觀念上造成了巨大的沖擊。等到互聯(lián)網(wǎng)投資行業(yè)OA軟件時代成功來臨之后，投資行業(yè)OA軟件行業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務模式、組織形式等等，在新事物孕育、繁衍、成長、壯大的歷程中，可能都會被大大改變甚至被摧毀。

   在線理財市場這個領(lǐng)域里，互聯(lián)網(wǎng)思維正在蒙羞：在一片新的市場開拓之后，后續(xù)跟進的互聯(lián)網(wǎng)公司們一邊對著市場份額流口水，一邊在KPI的指引下主動降低節(jié)操下限，將互聯(lián)網(wǎng)思維硬生生地玩成了補貼營銷和瞞天過海。

    SO，起碼對在線理財這個細分市場來說，為什么互聯(lián)網(wǎng)公司們?nèi)绱瞬粻帤?？借此機會，我回顧下2013年這些互聯(lián)網(wǎng)公司是如何賣理財?shù)陌伞?/p>

      沒風險的理財產(chǎn)品有多少？

    上上周末，余額寶和支付寶錢包的負責人樊治銘在虎嗅網(wǎng)F&M節(jié)上問大家，“愿意買15%沒風險的產(chǎn)品嗎？”現(xiàn)場觀眾都說愿意，然后樊總說做夢，這樣的產(chǎn)品根本不存在。這里的畫外音可能就是回應外界指責余額寶收益低的問題。

    當年余額寶剛出來的時候，用銀行活期存款的收益率當靶子，“銀行收益XX倍”的標語好不惹眼?，F(xiàn)在各路互聯(lián)網(wǎng)豪杰攜貨幣基金入場，再欺負銀行活期存款顯然過氣了，于是和余額寶收益率作對比就成了標配。余額寶一點不冤枉。

    年底幾家巨頭扎堆互聯(lián)網(wǎng)投資行業(yè)OA軟件，你來我往給大家貢獻了很多熱鬧，但如果冷靜下來思考下，其實互聯(lián)網(wǎng)投資行業(yè)OA軟件再偉大也沒有脫離傳統(tǒng)投資行業(yè)OA軟件市場。如果投資行業(yè)OA軟件市場上沒有合適的投資行業(yè)OA軟件產(chǎn)品，目前的互聯(lián)網(wǎng)投資行業(yè)OA軟件還沒有能力造一個新的出來。既然如此，那可供互聯(lián)網(wǎng)投資行業(yè)OA軟件借力的低風險投資行業(yè)OA軟件產(chǎn)品還有多少呢？老規(guī)矩，我們按照銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會這三個監(jiān)管大類分頭看。

    銀行自己推出的理財產(chǎn)品，除去結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，就算不保本保息也風險極低，但是這類產(chǎn)品還輪不到互聯(lián)網(wǎng)渠道插手。2013年雙11的時候，廣發(fā)銀行試圖在淘寶理財出售7%收益率的銀行理財產(chǎn)品，壓根連打擦邊球的機會都沒出現(xiàn)就被禁止了。更何況銀行理財也不怎么需要其他渠道輔助銷售，如果實在賣不出去，只需要把收益率提高一點點就行，銀行的金子招牌仍然不是其它投資行業(yè)OA軟件機構(gòu)能比的。

    保險中的萬能險閹割掉保障功能之后，完全可以改名叫理財險了，例如眾多壽險公司在淘寶理財上銷售的產(chǎn)品，收益動輒貼到7%以上，也沒什么風險。萬能險最大的弱點在于，這類產(chǎn)品不掙錢，沒法像貨幣基金一樣大量銷售。一次性交清保費的做法叫“躉交”，不管是什么保險產(chǎn)品，只要是躉交一般都不掙錢，保險公司給基層下任務的時候通常也會要求躉交的比例不許太高。所以，這類保本保2.5%收益的萬能險賣幾十個億還行，要是像余額寶一樣直接賣掉1000億，再大的保險公司也承受不起。而除了萬能險之外，只要踏入投連險等其它壽險的領(lǐng)域，就一定會有風險，更不能像貨幣基金一樣偷偷宣傳成于無風險的銀行存款。

    最后是基金行業(yè)，貨幣基金就不用多說了，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上賣的理財產(chǎn)品大部分都是自己掏錢把貨幣基金補貼成高收益的理財產(chǎn)品，動靜最大的是百度8%和網(wǎng)易10%。但是補貼終究不能長久啊，除了貨幣基金還有什么產(chǎn)品能包裝一下在互聯(lián)網(wǎng)上賣嗎？基金的風險從小到大依此是貨幣基金、債券基金、混合基金、股票基金。從混合基金開始就等于進入股市，一碰股票就沒道理能保本。而債券基金的精華在于杠杠操作，風險雖然不高但仍然有可能虧本。如果硬搞出一個債券分級基金來保本，投資對象和貨幣基金也就差別不大了，你要不自己掏錢補貼還真未必能超過貨幣基金收益。

    綜合以上三點，大家可以發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)投資行業(yè)OA軟件處在很尷尬的境地。余額寶雖然打響了互聯(lián)網(wǎng)投資行業(yè)OA軟件第一槍，但大家紛紛殺進這片前途無限的市場后，發(fā)現(xiàn)除了貨幣基金沒有其他安全可靠的低風險投資行業(yè)OA軟件產(chǎn)品可用。沒有新產(chǎn)品可以差異化競爭，就算再用互聯(lián)網(wǎng)思維提升客戶體驗也絕對趕不上余額寶。都是貨幣基金怎么吸引客戶？發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)思維不掙錢的精神，搞補貼營銷吧。

      都是貨幣基金怎么吸引客戶？

    貨幣基金這個東西，一般是規(guī)模越大越不容易取得高收益。例如，幾百個億的資金，可以和著急借錢的小銀行談談高收益。但是好幾千億的資金，真就找不到能掏起錢的主兒了。所以長期來看，余額寶的收益很難在貨幣基金里排到前列。

    但余額寶的收益就算不是最高，也穩(wěn)穩(wěn)地排進前二十不成問題，和最靠前的非B類貨幣基金能差上0.5個百分點就差不多了。也就是說，只要你包裝的是貨幣基金，就不可能和余額寶拉開顯著的差異。

    貨幣基金主要拼的是流動性，其他像每天早上能看到收益之類的小功能只是點綴。問題在于，余額寶的流動性不是強大在能夠隨時贖回，而是強大在隨時能當成支付寶余額用——隨便你淘寶購物或支付寶轉(zhuǎn)賬都沒問題。這樣一下子就斷了其它互聯(lián)網(wǎng)公司提升客戶體驗的可能性。就算你再努力做到隨時能取，也只是能把貨幣基金換成錢而已，和第三方支付第一的支付寶以及電商第一的淘寶天貓完全沒法比。所以大家可以發(fā)現(xiàn)，所謂提升客戶體驗的互聯(lián)網(wǎng)思維本質(zhì)上就是撿軟柿子捏。如果對手是技術(shù)不太行的傳統(tǒng)企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)就拼客戶體驗；如果對手是技術(shù)比自己更厲害的支付寶，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)就拼補貼營銷。