交易商協(xié)會(huì)審議供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)債務(wù)融資方案

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　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從知情人處最新獲悉，日前多家主承銷商和發(fā)行人向中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)提交了關(guān)于以供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)方式進(jìn)行債務(wù)融資的相關(guān)方案。

　　近年來(lái)，為了解決小微企業(yè)融資困難，商業(yè)銀行已經(jīng)陸續(xù)開展了供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資?！按舜翁峤坏姆桨赶Ｍㄟ^以供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)方式進(jìn)行債務(wù)融資，依托供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)核心企業(yè)較高的主體信用評(píng)級(jí)，憑借核心企業(yè)與其上下游企業(yè)密切的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)關(guān)系，在保護(hù)投資人利益的前提下，解決小微企業(yè)在融資環(huán)節(jié)面臨的個(gè)體資質(zhì)差、信息披露成本較高、信息不透明等問題?！鄙鲜鲋槿耸客嘎丁?/span>

　　此外，若上述債務(wù)融資工具得到推廣，將有利于緩解上下游中小企業(yè)融資難的困境，并推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)調(diào)發(fā)展，增強(qiáng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度。

　　2014年上半年，債務(wù)融資工具市場(chǎng)持續(xù)進(jìn)行了一系列創(chuàng)新。2014年3月14日，戴姆勒公司發(fā)行了5億元債務(wù)融資工具，表明我國(guó)境外非金融企業(yè)人民幣債務(wù)融資渠道的正式建立。在債務(wù)融資工具直接用于企業(yè)支付并購(gòu)價(jià)款方面，首單貴州開磷控股（集團(tuán)）有限責(zé)任公司10億元定向債務(wù)融資工具也于2014年6月24日發(fā)行。

　　在債務(wù)融資工具市場(chǎng)對(duì)保障房等民生項(xiàng)目的支持方面，數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年，共有16家企業(yè)累計(jì)發(fā)行391.3億元保障房建設(shè)債務(wù)融資工具。其中，陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司5月12日發(fā)行的15億元中期票據(jù)，是首次以公募形式發(fā)行的保障房類債務(wù)融資工具。

　　截至2014年6月末，累計(jì)有北京市、青海省、江蘇省等十四個(gè)地區(qū)30家企業(yè)發(fā)行38期總額896.575億元保障房定向工具，對(duì)應(yīng)支持超過51萬(wàn)套保障性住房建設(shè)；保障房定向工具注冊(cè)余額182億元。

　　據(jù)知情人士透露，房地產(chǎn)企業(yè)在銀行間市場(chǎng)注冊(cè)發(fā)行債券融資的具體細(xì)則也在研究探討中，以降低棚戶區(qū)改造、保障性住房及自主商品房建設(shè)項(xiàng)目的融資成本。

　　此外，2014年5月8日中廣核風(fēng)電有限公司發(fā)行10億元中期票據(jù)，為首單針對(duì)節(jié)能減排的債務(wù)融資工具，其票面利率與碳排放收益掛鉤。

　　在完善長(zhǎng)期限含權(quán)中票發(fā)行方式方面，2014年6月27日山東黃金集團(tuán)有限公司私募發(fā)行15億元長(zhǎng)期含權(quán)票據(jù)。

　　今年7月30日，楊凌本香農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司非公開定向可轉(zhuǎn)債務(wù)融資工具（簡(jiǎn)稱“可轉(zhuǎn)票據(jù)”）發(fā)行成功，成為我國(guó)銀行間市場(chǎng)首單內(nèi)嵌換股權(quán)的金融產(chǎn)品。首單可轉(zhuǎn)票據(jù)注冊(cè)金額1億元，首期全部發(fā)行，并由中信證券股份有限公司、渤海銀行股份有限公司聯(lián)席主承銷。

　　市場(chǎng)人士表示，在銀行間市場(chǎng)引入可轉(zhuǎn)票據(jù)，使中小企業(yè)直接面向廣大機(jī)構(gòu)投資者，既拓寬了中小企業(yè)融資渠道，又縮短了中小企業(yè)融資鏈條，降低了企業(yè)融資成本。而通過轉(zhuǎn)股等條款的設(shè)置，則一定程度上緩解了投資人對(duì)于中小企業(yè)單體規(guī)模小、有效信用增進(jìn)措施匱乏、償債能力不足的擔(dān)憂。

發(fā)布：2025-09-21 11:44 編輯：泛普軟件 · xiaona [打印此頁(yè)] [關(guān)閉]